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Aareal Bank Downgrade
15.05.2008
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Michael Seufert, stuft die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Im Auftaktquartal 2008 habe die Aareal Bank einen Rückgang des Vorsteuerergebnisses um 65,8% auf 27 Mio. Euro hinnehmen müssen. Dies sei auf eine Belastung in Höhe von 16 Mio. Euro auf das ABS-Portfolio sowie auf einen Einmalertrag im Vorjahr in Höhe von 37 Mio. Euro zurückzuführen. Der Konzernüberschuss nach Steuern und Anteilen Dritter habe sich um 74,5% auf 13 Mio. Euro verringert. Die Eigenkapitalrendite habe im Berichtszeitraum nur noch einen Wert von 3,9% erreicht.
Insgesamt seien die publizierten Zahlen auf operativer Ebene zufriedenstellend ausgefallen und hätten die Konsensschätzungen der Analysten erfüllt. Die Geschäftsführung der Aareal Bank habe die Guidance für 2008 und 2010 bekräftigt. Jedoch sei das Umfeld für Immobilienfinanzierungen derzeit schwierig, weshalb sich das Management für das Neugeschäft zurückhaltend gezeigt habe.
Auf Basis der vorgelegten Quartalszahlen sehen die Analysten der Nord LB kurzfristig nur geringes, zusätzliches Erholungspotenzial für die Aareal Bank-Aktie, weswegen sie ihre Empfehlung vorerst auf "halten" zurückstufen. (Analyse vom 15.05.2008) (15.05.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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